本发明公开一种电缆外护层破损缺陷在线诊断和定位方法及装置，方法包括；根据获取的流经每段电缆金属护层首端和末端的接地电流，诊断当前段电缆中是否存在外护套破损缺陷；在诊断出当前电缆段存在外护套破损缺陷时，获取当前电缆段的线路三相负荷电流、电缆段两端三相接地电流以及感应电压；根据所述线路负荷电流、每段电缆两端三相接地电流以及感应电压，计算得到外护套破损缺陷点距离测试端的距离。本发明通过在线监测获取电缆负荷电流、接地电流以及护层感应电压数据，分析计算得到破损距离测试点的准确距离，便于运检人员直接根据测试距离找到破损点，进行带电修复，全程无需停电，大大提高了电缆线路的供电可靠性。