本发明公开了一种Zr2Fe合金粉末的制备方法及应用。方法包括：按照重量百分比称量原料锆和铁，并清洗原料表面；将所述原料置于熔炼设备内进行熔炼，得到合金，冷却，所述熔炼设备为悬浮感应熔炼炉或中频炉；将冷却后的合金放入破碎机中，在真空、惰性气氛或有机溶剂中进行破碎；筛分Zr2Fe合金粉末。本发明制备得到的Zr2Fe合金粉末纯度高、氧含量低；该方法提高了生产效率，降低了生产成本；该合金粉末使用过程中更加稳定，效果更加明显，作为金属吸氢材料应用时吸氢速率快且不易粉化。