一种煤液化与石油炼制的组合方法。馏程轻的石油馏分I和产物馏分I作为第一反应器的溶剂油，第一反应器主要进行煤热解加氢反应；馏程重的石油馏分II和产物馏分II与第一反应器的流出物一起进入第二反应器，第二反应器的反应温度高于第一反应器的温度，主要进行加氢裂化反应。本发明提供的方法避免了重质馏分在第一反应器中的消极影响，强化了热、质传递作用，从而提高了煤直接液化的轻质油收率，将石油馏分与煤一起共处理，可对煤液化燃料油芳烃含量过高起调节作用，合理利用了石油和煤炭资源，拓展了油类来源。